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在供給側改革中充分發揮資產管理公司獨特功能
發表時間:2016-12-15來源:未知
在供給側改革中充分發揮資產管理公司獨特功能

  12月9日,中國經濟網、網易新聞網等知名媒體相繼發布中景恒基投資集團董事、高級總裁,中景資管公司董事長張定開專訪,訪談中,張總暢談在經濟下行大環境下,中景資管公司如何探索資管新模式,以及在堅決貫徹國家各項基金政策的前提下,幫助企業進行不良資產處置,化解金融債務風險,改善金融環境等問題:

  ——專訪不良資產處置專家、中景恒基投資集團董事、高級總裁,中景資管公司董事長張定開

  編者按:
  “供給側改革”,是適應和引領經濟發展新常態的重大創新。在以“去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”為中心任務的供給側改革中,如何發揮中國資產管理公司不良資產經營與綜合金融服務的獨特功能,是一個重要課題。

  隨著中國改革開放和市場經濟建設的推進,社會創造和積累了大量的民間財富。“十八大”召開以來,國家通過調整,激發民間資本的創富熱情,引導資本進入實體經濟支持民營創新經濟快速發展。但政策的傾向性仍然造成經濟體數量占比80%、GDP貢獻占比60%的民營企業無法獲得充裕的資金扶持,隨著中國經濟進入“新常態”,實體經濟受到很大沖擊,特別在“三去、一降、一補”的大環境下,伴隨整體經濟下行,大量民營企業出現了資金斷裂、生產經營無以為繼的局面,其中不乏一些區域經濟的龍頭企業,。這些企業在推動地方經濟發展的過程中發揮了重要的作用,為地區提供了大量就業機會,如果大量的民營企業停工、停產將對地方的經濟環境、金融環境和社會穩定帶來嚴重的影響,所以針對困難企業的幫扶救助是地方政府、金融機構的當務之急,也為專業的投融資機構提供了廣闊的市場。

  在這一背景形勢下,在中國北京總部基地186號,頗具現代城市綜合體建筑風格的漢威國際大廈6號樓,中國一流金融服務商——北京中景恒基資產管理有限公司應運而生。

  中景資管公司是一家專注于股權投資及管理、具有國際視野的專業機構,對中國本土化的股權投資業務有著深刻理解和成功實踐。成立以來,通過對資本市場的準確把握,整合了政府、金融機構、社會資本資本資源,和龐大民營企業的剛性需求, “以點帶面”、與政府同向,與金融機構同心,與企業同力,致力于成為“有實力、有擔當、有道德”的一流金融服務商。


   人物介紹

  北京中景恒基資產管理有限公司董事長張定開
  張定開,1973年出生,江蘇連云港人。中國著名企業家,北京中景恒基資產管理有限公司董事長,知名投資人。

  張定開具有多年股權投資、資產重組、破產重整、股權融資等經驗,參與多家企業的重組、并購,參與多個PPP項目的方案設計與落地,目前參與處置或重組不良資產逾千億元。投資項目涵蓋旅游地產、新能源、化工、工程機械、創新科技、城市綜合體等。現任北京中景恒基資產管理有限公司董事長。

  公司介紹

  據公開資料顯示,北京中景恒基資產管理有限公司由北京市工商局批準設立,公司于2015年9月17日在北京正式掛牌成立,總部設在國際金融中心北京總部基地。

  公司從事:資產管理、資產重組、并購;項目、實業投資;股權、項目融資。收購、受托經營金融機構和非金融機構不良資產,對不良資產進行管理、投資和處置;債權轉股權,對股權資產進行管理、投資和處置;同業拆借和向其他金融機構進行商業融資;財務、投資、法律及風險管理咨詢和顧問;破產管理;對外投資,資產及項目評估;股權掛牌。

  公司的戰略是進一步鞏固并擴大在不良資產經營領域的領先優勢,大力發展資產管理業務,并通過協同多元化業務平臺,不斷發展和完善差異化的盈利模式。

  記者:您對目前的宏觀經濟有怎樣的看法?對經濟前景您有怎樣的預期?

  張定開:“根據在資本市場多年經驗,每一階段中國經濟都有它的亮點和問題,但總體上,中國正面的東西是主流。目前中國最主要的問題是,國家要實現產業結構調整,就是傳統靠房地產、基礎設施拉動的模式要逐漸過渡到以新興產業或以服務業,為主的產業結構上來。國家對宏觀經濟形勢的分析在今年5月9日的《人民日報》中已有清晰的表述,即經濟‘新常態’將是一個漫長的階段,不是一兩年就能結束的,大家都要適應并做好應對準備。供給側改革是未來的重點,‘三去一降一補’,調整產業結構,適度刺激都是圍繞供給側改革實施的具體措施。比如各地政府深抓的去產能,淘汰落后產業都取得了一定效果,但要避免一刀切,為了完成任務而去產能,這會導致城門失火殃及池魚,造成很多技術先進,有核心競爭力的企業遭到誤傷,對我國的產業升級、科技創新產生損害,對企業家、創業者的積極性是一種打擊。”中景資管董事長張定開表示。

  記者:當前,國內外經濟金融形勢嚴峻復雜,您認為金融資產管理類公司未來的經營將面臨哪些機遇和挑戰?

  張定開:不論是國際國內宏觀經濟,還是金融行業、企業發展的形勢,我認為都可以用“喜憂參半”來加以概括。從國際態勢看,以美國為龍頭的主體經濟體出現復蘇曙光,但復蘇力度不足,仍存在諸多不確定風險。從國內形勢看,我國經濟正處于增長速度換擋期、結構調整震動期、前期刺激政策消化期相疊加的階段,經濟增長穩中有序地進行,但下行壓力仍然較大。從金融形勢看,社會融資規模大幅擴張而銀行業出現流動性異常,利率短期飆升,金融脫離實體經濟現象加劇,金融市場波動加大,金融穩定面臨挑戰。

  為化解上述不利因素,我國加大了金融改革力度。一是央行加強流動性管控,大力支持經濟的轉型升級,更有針對性地促進擴大內需。二是利率市場化提速,貸款利率管制已經全面放開,存款利率全面放開的腳步也漸行漸近,精細化管理、專業化服務、綜合化經營三者已經成為金融機構的大勢所趨。

  面對以上金融企業經營環境的變化,我們清醒地看到,國內的資產管理公司機遇與挑戰并存、商機與陷阱同在。經濟刺激政策的退出,宏觀調控收緊,非審慎金融機構“去杠桿”,商業銀行不良貸款“盤存量”,資產證券化常規化發展,以化解產能過剩、推動制造業轉型為目標的“去庫存、去產能”,這些都為我們中景資產管理公司收購不良資產、實施逆周期救助型金融帶來巨大機遇,同時也為資產管理公司開展企業債務重組業務打開了新的一扇大門。與此同時,隨著監管政策趨緊、金融市場波動、資金供給趨緊、同業競爭加劇,資產管理公司也面臨一系列新的挑戰。

  記者:請張總介紹一下中景資管的核心業務。中景資管的特色或者優勢在哪里?

  張定開:資產經營與管理業務是北京中景資產管理公司的核心業務之一。區別于國內金融資產管理公司傳統的不良資產處置商業模式,中景恒基資產管理有限公司開創了“與政府同向、與金融機構同心、與企業同力”的新型資產管理服務模式,依靠國家和地方相關政策,著重于通過幫助企業分析問題,找出問題并提出解決方案,并利用中景恒基投資集團的金融平臺優勢、政府資源優勢、社會資源優勢、金融機構資源優勢、運營團隊優勢和項目管理經驗優勢“對問題企業的經營決策、投融資、資產、債務優化等提出改進方案,繼而對其資產、債務、股權結構等進行一系列的重整,最終打通企業脈絡,盤活企業存量資產、導入增量資金、恢復正常的生產和運營。同時通過再造商業模式,對其生產、銷售、經營進行閉環管理,提高其財務管理水平,進一步擴大企業的效益和規模。

  作為北京地區資產管理企業,我們以獨特的資源、視角和技術,截至目前成功地并購和盤活了十幾個不良資產項目,管理資產額近千億元。截止目前已簽約托管廣西永凱集團、湖南共創實業集團有限公司、湖南麓南科技公司、江西立信集團、山西宏特化工、河北凱世德特紙業有限公司、國昌天宇集團等多家債務企業。
  記者:中景資管致力于成為“有實力、有擔當、有道德的一流金融服務商”,其具體標準是什么?能否勾畫一下實現這些目標的路徑?

  張定開: 中景恒基資產管理有限公司通過提供企業診斷及解決方案等咨詢服務(診斷期),解決方案的執行、操作、落實(治療期),企業的行業并購或資產證券化服務(康復期)三個階段,為企業解困局、去風險、調結構、增效益、最終贏得行業優勢地位。

  中醫的望聞問切對于中景資管來講就是對企業的盡職調查。通過盡職調查發現企業存在的問題,從企業的股權結構、組織架構、決策機制、制度建設,主營業務、投資方向、債權債務、資產狀況等多方面進行調查,從中發現企業存在的問題和造成企業經營困難的原因。針對發現的問題和找出的原因,中景資管會向企業提出治療的方案,即從解決問題的角度出發,提出整體解決方案,包括但不限于債權債務的重組、冗余資產的處置、產業結構的調整、主附業務的分離、企業制度建設和執行等多方面。

  企業委托中景資管實施解決方案的,中景資管通常會根據企業的情況分別制定不同的服務方式,例如金融咨詢服務、托管服務、投資服務等,并利用自身的資源平臺優勢保障各服務的具體落實與操作,通過保主業、減債務、發揮資產最高效能、增加外部資金引入等方式進行,并與當地政府部門和金融監管部門緊密合作,同時取得外部合作機構的支持,從而使得企業擺脫困境,恢復正常生產經營。我們主要服務有:

  資產處置服務,就是將企業的冗余資產處置變現,以緩解企業的資金困難。確立企業主營業務,逐步去除非主業帶來的壓力和負擔,對盲目擴張項目的資產整體處置,增加現金回流,為企業減負減壓。

  金融咨詢和融資服務,針對企業存在的財務壓力、資金壓力,中景資管會為企業提供相應服務,提出具體可實施的金融咨詢方案,為企業設計金融處置方案和融資方案,指導和組織企業具體實施。

  債務重組,針對債務負擔過重,陷入擔保危機、現金流枯竭的企業,中景資管能夠幫助企業協調政商關系,協調債權人關系,通過危機公關手段,得到政府、金融機構等債權人的理解和支持,為企業贏得恢復元氣所必須的時間和空間。進而通過我們專業技術手段,幫助企業減輕債務負擔,輕裝上陣,提升恢復元氣的機率。

  記者:中景資管是如何通過資本市場幫助到企業的呢?

  張定開:中景資管擁有金融、法律、財稅、會計、市場營銷等各方面專業團隊。通過以上資產管理模式,可以有效去除企業債務負擔,改善銀企關系,為金融機構帶來一個健康、優質、可持續合作的長期商業伙伴,為政府培育一個新的利稅增長點,繼而成就中景恒基資產管理有限公司特有的資產管理、資本運營商業模式、專業優勢和品牌形象,最終實現多方共贏。

  股權投資方面,通過資產管理化解企業危機,培育新的利潤增長點,繼而深度挖掘投資機會,發揮公司資本優勢及結構化交易渠道優勢,以股權方式為企業提供資金支持,最終實現雙贏。

  記者:您認為中景資管取得快速發展的關鍵是什么?

  張定開:主要的體會在兩個方面,那就是創新,穩健。這也是中景資管在發展過程中所積累的經驗。然后是兼顧開拓創新與穩健發展必須正確處理好以下幾大關系。一是質量與發展速度的關系,強調運營管理的科學化、規范化和安全性、穩定性及盈利性,實現高質量合理化增長;二是效益與風控的關系,既要實現盈利,又要風險防控,真正做到成本可算、風險可控、效益可獲;三是創新與合規的關系,時刻把握政策導向,精準理解監管標準,創新不違法,經營不違規,行為不違紀;四是主體與結構的關系,努力打造出一個健康的客戶結構業務結構;五是要做好“頂層設計”,管控過程中,做到抓放張弛結合,既充分發揮經營單元的市場主體和盈利中心作用,又發揮好協同優勢,打好“組合拳”;六是正確處理當下與長遠的關系,根據企業當前的發展與永續經營;七是成果與共享的關系,建立健全市場化績效考核和激勵機制,從員工成長角度出發,制定員工成長計劃。

  記者:中景資管未來將如何更好地為支持中國實體經濟轉型升級提供綜合金融服務?

  張定開:未來我們更關注的是城鎮化進程中的特色小鎮、金融服務業、新能源產業等前瞻、趨勢性領域。未來十年將是城鎮化經濟快速發展的十年。過去數十年城鎮經濟發展相對滯后,資本對城鎮的關注度相對也比較少,但現在很多跨國投行都開始在投資中國城鎮了,這說明城鎮化發展到了一個新的歷史轉折點,城鎮建設的春天已經到來。因此,只有更多的企業家在產業化、規模化、現代化方面多做投資,中國的城鎮化發展才能夠發展的更好。

  其次,未來也必將是金融服務業的黃金時代。自改革開放尤其是近十年來,隨著我國經濟的快速發展,金融業獲得了長足進步,金融資產總量快速增長,金融服務業成為增長最快的產業之一。與此同時,基本形成了與建設社會主義市場經濟體系相適應的以信托、銀行、保險、證券為四大支柱、以其他非銀行金融業為補充的金融服務體系。但在市場細分、品牌建設、金融產品分銷等市場核心環節,金融企業之間的市場化競爭才剛剛開始,這給市場參與各方創造了無比巨大的市場空間。

  記者:中景資管對平臺未來展望是怎么樣的?

  張定開:隨著我國經濟轉型升級戰略的推進以及金融改革的深化,資產管理公司服務實體經濟大有可為、前景廣闊。我們中景資管始終堅持“與政府同向、與金融機構同心、與企業同力”的經營理念,重點關注企業資產債務重組、資產證券化等領域,積極尋找產業轉型升級中的結構性機會,選擇處于財務危機、行業前景良好、企業有強烈求生愿望的項目合作,通過專業系統的整體解決方案,使企業擺脫困境,東山再起。

  “成為有實力、有擔當、有道德的一流金融服務商”是中景資管一如既往的追求。我們將持續打造精英團隊,一流品牌和暢渠道,提供獨特的價值提升服務,為企業和投資者搭建一個公平,開放,合作的平臺,實現共贏共享。



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